【太平洋策略-流动性周报】消费迎共振,科技现分歧

都市风情网 百花争艳 2020-02-23 11:48:24 0

来源:周雨策略观察

北上资金:2月10日-2月14日,北上资金净流入43.70亿元,疫情负影响逐渐修复,外资流入热情有所修复。沪股通净流入49.19亿元,深股通净流出5.49亿元。半数行业为净流入,其中,食品饮料、医药和电气设备显示净流入较多,分别净流入20.44亿元、14.75亿元和12.34亿元;电子、汽车和公共事业净流出23.00亿元、8.52亿元和6.67亿元。2月14日TOP20重仓股大部分被增持,其中上海机场中国国旅三一重工分别增持1.25%、0.41%和0.31%;海螺水泥美的集团海康威视分别减持0.34%、0.23%和0.17%。

国内资金:两融余额有所回升,升至10514.35亿元,较2月6日增加190.30亿元。相较上期,所有行业两融余额均有所回升。其中电子、计算机和医药生物两融余额回升较多,分别回升695.18亿元、477.10亿元和432.11亿元。结合北上资金来看,内外资在电子和计算机等科技板块配置仍存较大分歧,在医药生物和食品饮料等消费板块配置较一致。相较上期,沪深300ETF、中证500ETF和创业板50ETF分别增加1.04亿份、0.03亿份和11.80亿份,上证50ETF减少4.01亿份。

宏观利率:2月10日-14日,央行共开展1万亿元逆回购操作,其中7天逆回购8000亿元,14天逆回购2000亿元,叠加本周逆回购到期1.28亿元,净回笼2800亿元。截止2月14日,较上期2月7日隔夜SHIBOR下降53.7个BP至1.2560%,7天SHIBOR下降7.3个BP至2.2330%,短端逆回购对冲力度加大,银行间流动性保持宽松。1年期国债收益率下降9.12个BP至1.9613%,3年期国债收益率增加1.86个BP至2.4225%,10年期国债收益率增加6.07个BP至2.8631%。长端利率保持低位。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较2月7日分别下降9.28个BP至0.65%、下降6.28个BP至0.84%、下降6.28个BP至1.04%,1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较2月7日分别下降0.14个BP至0.80%、上升2.86个BP至0.96%、上升2.86个BP至1.09%。信用利差改善。

风险提示:汇率波动超出预期

研究成果

《指数或有反复,无碍布局中期受益品种》2020/2/10

《冷静面对短期冲击,本月中旬出现拐点》2020/2/2

《基金仓位已高于2019年春季躁动—主动偏股型基金2019Q4持仓分析》2020/1/23

《经济回暖好于预期,持续利好风险资产》2020/01/20

《风偏回落下普涨或终结,竣工成长继续高配》2020/01/12

《时来天地皆同力,继续配置金融/周期/成长》2020/01/06

《降准助力内外资持续净流入》2020/01/06

《一季度前瞻:时来天地皆同力,增配金融/周期》2019/12/29

《外资流入有所放缓,银行间流动性偏送》2019/12/29

《开春行情仍在,坚定看好后周期及成长》2019/12/22

《两融破万亿,外资流入强劲》2019/12/22

《全球共振持续,看好金融地产成长上涨》2019/12/16

《外资继续抢跑》2019/12/16

《反弹可持续,左侧β右侧α并重》2019/12/08

《北上资金连续两周流入超200亿》2019/12/08

《12月前瞻:竣工扩大+复苏逻辑演绎,继续看好竣工链+新能源》2019/12/01

《年内最强被动外资入场,两融有所回落》2019/12/01

《低估值低位上升较难持续,竣工-新能源是短中期最佳选择》2019/11/24

《5年期LPR首调,沪股通连续两周净流出》2019/11/24

《风物长宜放眼量——写在宽松周期确认之际》2019/11/17

《外资流入显著放缓》2019/11/17

《科创板和中小创盈利同步改善——2019Q3财报分析》2019/11/04

《四季度看好金融地产,明年看好成长券商》2019/11/03

分析师:

证券分析师:周雨/010-88321580

执业资格证书编码:S1190210090002

证券分析师:喻培林/15111364350

执业资格证书编码:S1190518040001

证券分析师:金达莱/010-88695265

执业资格证书编码:S1190518060001

证券分析师助理:万科麟/010-88695238

执业资格证书编码:S1190117100013

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